WIRON kontra WIBOR - jak wpłynie na wysokość rat kredytów hipotecznych?

Czym jest WIBOR?

WIBOR to Warsaw Interbank Offered Rate, czyli wskaźnik będący składową oprocentowania kredytów bankowych ze zmienną stopą procentową. Indeks ten jest ustalany niemal każdego dnia, a wzrost jego poziomu prowadzi do zwiększenia wysokości rat kredytów hipotecznych. W przypadku takich zobowiązań, najpopularniejsze wskaźniki to WIBOR 3M oraz WIBOR 6M. odzwierciedlają one, jaką wysokość oprocentowanie pożyczek międzybankowych na okres kolejno 3 i 6 miesięcy. Do wyliczania WIBOR służy średnia arytmetyczna oprocentowania w największych polskich bankach, ale z odrzuceniem skrajnych wartości. W Polsce rynek bankowy odznacza się nadpłynnością, dlatego banki zwykle nie muszą pożyczać kapitału. W takim przypadku wskaźnik jest ustalany w oparciu o same deklaracje instytucji, co może odbiegać od rzeczywistych kosztów pozyskania kapitału.

Czym jest WIRON?

WIRON to z kolei Warsaw Interest Rate Overnihgt, czyli wskaźnik będący zamiennikiem obowiązującego do tej pory wskaźnika WIBOR. Pierwsze banki będą mogły udzielać kredytów opartych na tym indeksie od 1 lipca. Oba wskaźniki mają następnie funkcjonować równolegle, a w 2035 roku WIBOR ostatecznie przestanie być publikowany. Wszystkie umowy zawarte dotychczas zostaną przekonwertowane na WIRON, a zmiana dodatkowo będzie obarczona korygującym spreadem. Nowy indeks jest kalkulowany w oparciu o dane transakcyjne terminu zapadalności O/N, a więc na podstawie oprocentowania depozytów OverNight. Pod uwagę będą brane stawki z wyznaczonego okresu, po czym nastąpi wyliczenie procentu z poszczególnych dni. Zgodnie z perspektywą Procedury Przekazywania Danych, w skład referencyjnego indeksu WIRON wchodzą transakcję instytucji finansowych oraz dużych przedsiębiorstw. Ze względu na większą liczbę depozytów, w tym przypadku nie występuje problem dotyczący braku odniesienia do realnych transakcji.

Jak oblicza się WIRON i WIBOR?

Podstawową różnicą między tymi indeksami pozostaje fakt, że WIBOR jest kwotowany raz dziennie. Wartość w dniach kolejnych nie zależy natomiast od poprzednich odczytów. Dłuższe terminy WIBOR również są wyznaczane każdego dnia, a także w sposób generalnie niezależny od siebie. Banki każdego dnia podają ceny zawierania transakcji na tydzień czy miesiąc, a w przypadku ich braku przedstawiają jedynie warunki gotowości do realizacji. WIRON powstaje w inny sposób, ponieważ stawka jest wyliczana jako procent złożony z notować dziennych ostatnich trzech miesięcy. Każdy odczyt wiąże się tym samym z poważniejszymi konsekwencjami na przyszłość, przez co będzie miał znaczenie przy zaciąganiu zobowiązania w banku. Z tego względu warto regularnie śledzić ranking kredytów hipotecznych, aby na jego podstawie wybrać najbardziej opłacalną ofertę.

Jakie są faktyczne różnice między WIRON i WIBOR?

WIRON jest bardziej precyzyjny, ze względu na podawanie wskaźników 1-miesięcznych, 2-miesięcznych i 6- miesięcznych do 5. miejsca po przecinku. W przypadku WIBOR, wyniki są przedstawiane jedynie do 2. miejsca po przecinku. Nowy indeks obejmuje też inne mechanizmy, które przeciwdziałają różnym zaburzeniom statystycznym. Z tego względu do pewnego stopnia chroni przed manipulacją wynikami, np. poprzez wpłynięciem na cały odczyt jedną większą transakcją. WIRON ma niższą wartość niż WIBOR, dlatego jego wprowadzenie może się przyczynić do obniżenia wysokich rat i w konsekwencji zmniejszenia kosztów kredytu. Dużą zaletą nowego wskaźnika jest fakt, że jego kalkulacja odbywa się na bazie rzeczywistych transakcji. Z tego względu może się okazać bardziej wyważonym rozwiązaniem zarówno dla sektora bankowego, jak i konsumentów.